沪股通和深股通继续保持净流入 北上资金净买入规模已经超过1000亿元

外资正用真金白银“投票”A股市场。Wind统计数据显示，截至6月22日收盘，沪股通和深股通继续保持净流入。今年以来，北上资金净买入规模已经超过1000亿元。

近期，正值外资机构密集发布下半年展望之际，他们对下半年A股市场的预期格外一致。

“在新兴市场中仍看好市场。”摩根士丹利市场策略师王滢展望下半年市场时表示。今年3月，摩根士丹利已在全球新兴市场中上调对股市的评级到“增持”，未来12个月内更预期股市可大幅跑赢新兴市场。

资本市场被认为是经济的“晴雨表”。对A股市场的看好源于外资对经济的信心。摩根士丹利首席经济学家邢自强认为，全球经济大概明年一季度回升到3%左右的GDP增速。这一过程中，经济将率先复苏。

“相信今年将成为主要经济体中唯一实现经济正增长的国家，预计四季度经济增速恢复到疫情之前的潜在水平——6%。”邢自强表示。

每两周，摩根士丹利会调研分析消费者样本，从其行为模式来判断复苏是否符合预期。“目前看，每两周都比之前有一些积极进展。”邢自强判断，目前，制造业与建筑业已回归到疫情之前的水平，消费与服务业也将开始复苏至正常水平。

境外消费回流，也被认为是利好因素之一。摩根士丹利测算，消费者每年在境外花费约2600亿美元，贡献了全球奢侈品三分之二的增长。接下来，这部分消费有望回流至国内，逐步变成境内消费占主导。“这意味着，一年有上万亿元人民币的回流。”邢自强说，这对相关教育行业，免税行业，奢侈品、化妆品和旅游消费行业均有较强正面作用，也对经常账户有正面意义——过去每年2600亿美元的境外消费是经常账户项下服务业账户逆差的主要来源之一，在消费回流之下，这一情况有望改善。

“在疫情之后的‘先进先出’，以及稳步坚定的经济复苏步伐非常值得期待。未来6至12个月，我们交易策略的第一条就是：在整体股票配置里，增持或者大幅持有A股市场。”王滢说。

具体来看，业绩优秀、回报率高的“白马股”依然备受外资青睐。王滢表示，几年来，大家也意识到了“白马股”以及行业“领头羊”的确定性。尤其在股市波动较大时，“白马股”和“领头羊”的“抗跌”能力非常强。王滢建议关注中长期高成长性行业，如未来5至10年科技国产化、新基建、消费增长和升级等，建议在其中选择资产质量优，盈利增长确定性较强的标的。